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上证50ETF期权吸引众多投资者的原因?

发表于 2019-06-19 作者:上证50ETF期权运营中心 浏览
  2019年已过年半,随着中国金融市场的对外开放,交易机制以日趋完善。就国内的场内期权市场也逐渐成熟,越来越多的投资者,无论是股民期指,或交投市场边缘游离的朋友,都对期权有了浓厚的兴趣。上证50ETF期权交易市场,吸引投资者的地方又是什么呢?
 
  在分析之前,首先强调的是期权有风险,投资需谨慎。期权市场承载了“以小博大”的梦想,但操作不好或一些失误,同样会遭受到损失。
 
  那么你应该了解的期权交易的特征是什么呢?期权和股票、期货的交易对比,就是简单的这几点:1、双向交易,中国股市只能做单向交易,只能买涨不能买跌,港股美股可以做空,期权和期货类似,可以做双向交易,即可以买账又可以买跌。2、杠杆效应,他有不同的杠杆,他的杠杆不是个固定的值。3、和现在股市来说,基于股票标的的期权,可以实现T+0的交易方式,当天买入,当天卖出,随时买入卖出,无论你是获利还是止损。3、风险和收益的不对称,你如果做买方你最大的亏损是你投入的本金,你获利可以使许多倍,你作为卖方,最大的盈利就是权利金,这里体现出风险和收益的不对称。
 
  一、双向交易
 
  这是期权第一个吸引投资者的地方,期权走势对应的是A股50只权重蓝筹指数,交易代码510050,交易时间与股票一致。但可以买涨买跌,A股只能买涨赚钱,这众所周知,但大盘回头时,那就可以选择期权认估合约来做空,博取市场利润。
 
  图示为2019年6月11日认估合约2950,大盘当日下跌29个点,而早盘买入的期权认估合约(点位0.1400,所需权利金1400元,到收盘点位0.1600),单张合约获利200元,盈利率14%
 


 
  上证50ETF期权的开放,解放了股民的固有思维,同时也对接了国际金融市场多空T+0机制,在下跌中同样获利赚钱。这是股民第一次思维的解放。
 
  T+0:当日买当日卖,可来回交易多次。A股T+1,当日买第二天才能卖。市场只要有波动,就会有交易机会。
 
 
  二、具有超额收益
 
  50ETF期权收益与风险的不对称,一直是个迷,也是吸引众多投资者蜂拥套利的原因。期权走势与大盘类似,但本身带有一定的杠杆。当行情比较好的时候,期权的收益将无限。2019年2月25日,沪指跳空大涨5.6%,站稳2900点,而当日期权2月认购2800合约更猛,涨幅192倍,投资500元最高获利140000元。反过来说,若当日买的是认估合约,那最多的亏损也就参与的权利金500元,不会有任何其余损失,这就是盈利与风险的不对等。详情阅读原文
 
  下图为6月合约,2月合约已到期
 
 
  进入2019年以来,期权的波动越来越惹人关注,参与的投资者也越来越多。只有在期权上面,小资金才可以撬动大盈利。
 
  三、技术可变现
 
  在A股市场,需考虑的因素太多了,基本面、技术面、消息面、等等一大堆,甚至还有不可抗拒的国际因素,天灾**等等,都会造成个股大起大落,甚至ST退市。而在期权上,这些因素就可以规避,所选标的为A股市场最具代表的50只权重蓝筹,遇到利空消息可以购买认估合约来对冲风险。做股票你有十万百万,也做不过上亿的庄家。但在无庄家控盘的期权上,如果你的技术比较好,有良好的入场点和出场点,完全就可以将自己的技术变为利润。通过一些策略的应用和高抛低吸,它可以给你带来非常好的超额收益,这就是技术可以变现。
 
 
  这其中风险收益的不对等很实用,2017年11月份的认购3000,从7块钱涨到899块钱,也就是十多天,涨幅是130多倍,你买的话从7块钱到800多,但是如果你买反了,最多让参与的权利金最后归零。如果你两边各买1万块钱,左边的你买一万块钱,可能变成100多万,右边的你买一万块钱,可能就什么都没了。最后还赚99万。这就是投入收益的不对等。这在期权里面叫做,买入跨式,卖出跨式的方法。
 
  四、稳健的现金收益
 
  期权交易,每天的机会很多,如何获得稳健收益,一直是期权市场老手在研究的终极目标。现在钱存银行已经越来越不值钱,买保险产品也没多大利润,参与股票投资更是人人爱恨交加,赚钱的仅十存二,而且还是庄家。期权市场,收益与风险不对等,少量的资金能获得高额的回报,或许一个月5%目标完全能够实现,这样一年下来也不少。
 
  作为买方,你最大的亏损是你的本金,根据风险收益偏好,比方我卖出一个12月份的认购,标的价格是2.42,虚了以一毛多的期权,价格是43块钱,获利的概率是90%,意思就是支出2000多块,最大获利43块钱,你可以把这两个点收到手,如果你希望年化12%或者20%来说,你就可以卖出这样的,最后收益是两个点的期权,做好风险管理,比如面对极端情况怎么处理,那么你大概率是可以把这个收益收到手。如果一个月有九次对,二次亏,一次平局你都可以获得一个较好的收益。其实期权上赚稳定的不大不小的小钱,还是相对容易的。尤其是在长期没有大的波动的行情中。同时期权在策略非常丰富,这也是这么多年一直认真做期权的原因之一。这里有很多策略,比如:买入认购,买入认沽,卖出认购,卖出认沽,垂直价差,对角价差,日历价差,比率价差等等。在这里我买入1张认沽,卖出一张认沽,卖出一张认购,买入一张认购获利的区间就卡在一个很小的范围内,亏损也相对有限。支出6000多,最大收益是442元,最大损失是58元。这是盈亏比比较好的一种策略。所以综合来看这是做期权比较吸引人的地方。
 
  五、对持有股票的双重保险
 
  以2019年3月7日为例,50ETF跌了1.67%,认沽期权涨的比较好,甚至出现有翻倍的合约。当你手中持有个股时,这就起到了一个对冲风险的作用,买入认估期权,损失的也只是权利金,但当大盘下行时,你获得的利润完全可以抵消手中个股带来的亏损。买了认沽,便可以对持股进行一个很好的保护。
 
  六、ETF期权相对简单,易分析
 
  前面有提到,分析期权不像股票,需要研究技术面,基本面,也不像商品期货上蹿下跳。它的走势比较流畅,无论是日内,还是趋势,相对容易区分和跟踪。对于这种由多个股票构成,一般的资金无法对其影响其走势。无庄家控盘的市场,走势会比较温顺,做起来也相对容易分析。
 
  七、多策略,精细化操作获得收益
 
  期权合约较多,看上去难以选择,其实很简单。首先,你选好你要做认购还是认估期权,也就是你对接下来的行情看涨还是看跌。其次,当你选择好方向趋势之后,挑选出平直合约上下1-2挡的虚值合约或实值合约就可以了,或者选择当前持仓量大的。短线T+0建议做当月合约。最后,就是下单坐等获利。所以说,在50ETF期权操作上很简单。当然,同样行情不同人操作,最后的结果也是有差距。看对方向还亏钱,看错方向还赚钱。在有些卖方在升波的时候,会发现,如果买错了方向也会赚钱,期权就是这么神奇。
 
 
  携手共赢期权的大时代。在2019以及今后的年份,随着期权的品种增多,一定会有更好的机会,每个人都会找到属于自己的机会。


 
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