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上证50etf认购和认沽期权怎么盈利?

发表于 2019-07-12 作者:上证50ETF期权运营中心 浏览
  一切不以研究上证50ETF(代码:510050)走势,而投资50ETF期权的,都是“耍疯子”。
 
  投资上证50ETF期权,讲到底,就是看50ETF基金(代码:510050)的走势,认购和认沽都离不开它的走势。50ETF的走势又与它的50只成份股走势有很大关系。不管是认购、认沽单腿策略,或是更复杂的组合策略,归根结底还是对标的研究。所以,投资者切不可舍本逐末,为投资期权只研究期权,而对标的波动视而不见!!!这是最严重的错误。
 
 
  1、精研标的行情
 
  不管在股票还是期权里面,总会有前人不断总结,告之我们:投资策略越简单越好!期权也不例外,如此繁多的策略中,掌握一招就已经很难得了;而所有的策略无一不例外地都是把主要精力花在做研究上,尤其是标的行情研究上,再结合期权就有机会获得收益。
 
  期权只是一个工具,就好比渔民捕鱼,渔网只是渔民的捕鱼工具。能够有好收成的主要因素是什么呢?当然是鱼群在哪里?是什么鱼?而不会去研究渔网是如何编织的。
 
  如果期权交易者是渔民的话,期权只是我们手中的渔网,那么要获得好收成,要从哪研究呢?
 
精研标的行情
 
  2、期权义务仓的风险
 
  我们早已听惯了期权权利方(买入期权者)亏损有限、收益无限。但想过没,权利方的义务方(卖出期权者),他们为何愿意进入这个对自己来说收益有限,亏损无限的不对称市场呢?
 
  这就是期权这个工具本身给他们提供了补偿,我们通常称之为时间价值。这些是为了给予那些提供义务仓的奖励。
 
  但也不要窃以为义务仓是那么好做的,就连美国写书教全球期权投资者交易期权的James Cordier 也在2018年11月爆仓了——损失了全部本金外,还倒欠国际资产控股公司(券商)一大笔钱。(人家写的书《期权出售完全指南》卖400多人民币一本呢)。当然小七与大家谈的,还是权利仓,义务仓就不在讨论之列了。
 
 
  3、期权的释义
 
  50ETF价格有比较大的涨(跌)幅度时,对应认购(认沽)才会有较好的收益机会。比如4月22日,50ETF开盘价为3.028,50ETF沽5月3000合约价格为0.0781元,一张合约就是781元。
 
  合约释义:
 
  50ETF——标的
 
  购——方向
 
  5月——行权月份(到期月份)
 
  3000——行权价为3.00
 
  一句话释文——合约买方有权在5月第四个星期三以3.00/份的价格买入10000份50ETF。
 
  4月22日当天,50ETF下跌了2.18%,跌至2.958;沽5月3000合约价格上涨了37.72%,至1150元/张。

 
期权的释义
 
  4、神奇的期权
 
  还是回到4月22日收盘,50ETF价格为2.958,沽5月3000合约价格为1150/张。它的内在价值为420/张,时间价格为730/张,时间价值占比超过63%——如果持有到期,标的50ETF必须跌到2.885才能保本。——这也是对期权义务仓的补偿,不然别人老冒风险来干嘛。
 
  对于标的判断精确度的不同,期权收益也是太不相同。在同样的月份,或许你听到有人赚了10%,或许你听到其他人赚了100%,甚至500%的,当然还有判断错的,损失80%,这就是期权!!!
 
 
  5、50反应整体市场的情况
 
  50是上海50家规模最大的公司,也算得上是中国A股最大的50家规模最大的公司了。国内外重大事件都会对A股产生影响,也会对50走势产生影响;最明显和印象深刻的当然是2018年3月中美贸易战后续进展了;这种对经济持续影响的重大事件,会对50产生明显影响。同理,随着中美缓和,国内各类政策加持下,50自然也容易走出困境。
 
 
  6、50方向决定了期权的收益
 
  关注50的走势和走势,更重要的是认清当前市场趋势,不要逆周期而动。
 
  1、用1年以上的日K线曲线图看清楚整体趋势了,只有时间周期足够,才能看得清。否则天天泡在分时图里,能看清楚趋势,真的是好难呀。
 
  2、整体趋势确立了,到30分钟、15分钟K线里面去寻找与日K线周期一致的机会;相反的机会,那是垃圾时间,远远看着就成。不要试图在一个日线级别向上的趋势中去开一个空单。
 
  3、遵行简单的策略,其实期权的收益也是很可观,下图是2019年1月以来的60分钟均线买卖点,如果从1月21日起过滤掉买沽策略,任何一个卖点都只是平购的话,这一波的收益如何,大家去看看哈。
 
  上证50etf认购和认沽期权都想盈利的话,现在开始好好研究50ETF吧,它才是打开50ETF期权交易盈利之钥!!
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