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上证50ETF期权盘前展望20190814

发表于 2019-08-14 作者:上证50ETF期权运营中心 浏览
一、【标的与现货】
 

 
周二市场低开后一路走低,最终拉出中阴,成交量萎缩到低于10亿元,市场人气低迷涣散,与同样悲观的外围市场相对应。黄金、农产品这些品种则受到毛衣战的影响走高。从日线上看,目前仍然没有解除警报,半年线是一个关键支撑位,上方的MA10则明显受到压制。30分钟级别则显得多空不明显,还需要观察。而最新的消息,中美对话牵头人刘总已经与美方通电话,强烈表达美方违背中美元首会晤成果,决定于9月1日加征关税做法进行强烈反对。美方决定对笔记本电脑等商品暂缓征税。小权认为美方其实已经黔驴技穷了,动不动就拿关税说事,今天可以这样,明天可以那样,不靠谱总统如此张扬,不过只是纸老虎而已。这里,对于毛衣战,小权想说,第一、斗争显然不是一两个回合可以拿出结果的,未来必有反复,一次暂缓加征也只是美帝抛出的一颗糖,后面可能还有一棒子。第二、市场对毛衣战的消息反复折磨,呈现钝化的趋势,未来消息上的影响会越来越小。
 
受到毛衣战消息影响,SP500涨1.5%,A50涨1.76%,看来开盘这会保住了,后续能走多远就看市场解读了,考虑到基本面并不是很好,叠加这也只是美帝的缓兵之计,如果涨太多,预计有回落,不宜追高。
 
波指继续震荡,市场一直在等待,如今利好消息来临,就看市场怎么解读了,如果是企稳的解读,波指将下降,如果是继续担忧,上升一点都可能。
 

 
50ETF近期30分钟K线图


二、【期权交易】
 

总成交面额(亿元)

461.09

期现成交比

0.44

权利金成交额(亿元)

8.0

合约总成交(万张)

162.17

合约总持仓(万张)

405.51

P/C

0.95


三、【波动率】
 
波动率的实际估计非常复杂,从实践角度,推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计,通过分位数法来给出一个客观参考,一般到期时间越长的合约,隐含波动率的变化范围越小,到期时间越短的合约,隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平,从而给出一个“概率”上的高低判断。


四、【今日建议】(内部观点仅供参考,不作为具体品种操作建议)
 
1、跳空向上应该悬念不大,只是跳空多少,是否可以继续向上,波指如何走是需要观察的。如果跳空后大幅向上,则应考虑是否市场过激会有回落。如果市场小幅跳空,后续动力反而可能足一些,毕竟上方还有个向下的缺口。密切观察MA20是否可以顺利突破。基本面如此,不宜盲目追高,后续的不确定性依然很强。
 
2、卖方在跳空时非常不好做,只有谨慎控制仓位,小心翼翼,该采取对冲或者止损的时候不要犹豫。


 


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